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金砖银行周岁:7月18日首发30亿元人民币绿色债券

2015年7月21日,金砖国家新开发银行(NDB,下称“金砖银行”)正式举行开业典礼;时隔近一年,其再度传出佳音——7月12日,金砖银行宣布,将于2016年7月18日在银行间市场发行第一笔人民币计价的绿色金融债券,总值30亿元人民币,期限为5年,预测利率为2.8-3.6%。这也是多边开发银行在中国首次发行此类债券。

金砖银行CFO、南非籍副行长莱斯利·马斯多普(Leslie Maasdorp)在接受《黄金城 - 天和网日报》记者采访时称,“此次债券发行的亮点众多,例如,这是第一只多边开发机构发行的绿色金融债,具备AAA高评级,也是在中国境内银行间市场发行的人民币计价债券。”

他也透露称,总计申请发行规模为100亿元人民币,此后仍会有后续融资项目推出。“在获得国际信用评级后,金砖银行也会进一步发行美元以及其他成员国货币计价的债券。”

金砖银行CFO、南非籍副行长莱斯利·马斯多普(Leslie Maasdorp)在接受黄金城 - 天和网记者采访

首发人民币绿色金融债

此前,《黄金城 - 天和网日报》独家获悉,金砖银行的首批项目分别为巴西、中国、印度和南非的四个绿色可再生能源项目。金砖银行表示,这只是首批项目,项目库中还有很多项目,包括俄罗斯的项目,只是项目库中的项目处于考虑或审批的不同阶段。

根据7月12日记者当日获取的细节资料显示,获批项目主要包括,巴西:在本国境内新增600MW可再生能源容量,3亿美元等值人民币援助贷款;印度:新增500MW可再生能源容量,2.5亿美元等值人民币援助贷款;中国:100MW分布式太阳能,8077万美元等值人民币援助贷款;南非:670MW发电传输生产线和500MW可再生能源发电转换,1.8亿美元等值人民币援助贷款。可见,金砖银行秉承了均分原则。

在金砖银行筹备阶段曾经参加过相关工作的北师大金砖国家合作中心执行主任王磊副教授对《黄金城 - 天和网日报》记者表示, 金砖银行即将在银行间市场发行的首批绿色金融债券直接反映了该行自身的特点,也是国际开发性金融的理念和实践创新:第一,以人民币计价,这直接体现了中国作为世界第二大经济体和金砖银行东道国的独特优势,也说明了国际金融市场对人民币国际化的信心;第二,绿色金融债券,这说明金砖银行的投融资方向突出绿色可持续的发展理念,相比现行国际开发性金融机构具有新的超越,也是对它们的完美补充。

“同时,在金砖银行正式启动运营一周年之际宣布这次人民币债券业务,说明了金砖银行通过短短一年的时间,基本完善了治理架构和运营体系建设,其在国际金融体系和全球发展中将具有越来越重要的影响力。”王磊称。

中国银行是此次绿色债券的主要承销商,工商银行、建设银行、中国国家开发银行、汇丰银行、渣打银行则是联合承销商。

倡议建立的金砖银行成员国包括巴西(B)、俄罗斯(R)、印度(I)、中国(C)和南非(S),旨在方便金砖国家间的相互结算和贷款业务,从而减少对美元和欧元的依赖,有效保障成员国间的资金流通和贸易往来。金砖银行总部设在上海,核定资本为1000亿美元,初始认缴资本为500亿美元并由5个创始成员平均出资;金砖国家应急储备安排(CRA)初始承诺互换规模为1000亿美元。

促进熊猫债市场

此次金砖银行的一大看点无疑是其发行的首笔债券,但更重要的是,这对于熊猫债市场而言意义非凡。熊猫债特指境外机构在银行间债券市场发行人民币计价的债券。

“金砖银行作为首家由中国牵头成立的国际组织通过熊猫债市场融资对市场会有一定的示范效应,也表明国际机构对熊猫债市场的认可程度已经显著提高,”一位业内人士对记者表示,“而且鉴于熊猫债市场当前一些比较有利的条件,包括人民币币值和融资成本等因素,我相信会有更多的国际机构选择发行熊猫债融资。”

另据有关人士对记者透露,亚洲基础设施投资银行(下文称“亚投行”)也已经计划发行熊猫债融资。

今年以来,熊猫债的发行体量大有赶超点心债的势头。在被冷藏十年后,熊猫债似乎正在逆势而上。

摩根大通北亚区债务资本市场部主管傅乐特(Mark Follett)此前对《黄金城 - 天和网日报》表示,“熊猫债市场的开放不仅对于国际发行人非常有利,其实对中国国内的投资人也有利,因为这将给国内投资人购买多样化信用产品的渠道,从而有助于其进行多样化资产配置。”当然,他也指出,熊猫债市场要实现大发展仍面临几项障碍,例如会计准则的区别、募集资金出境需受到监管方批准等。

根据Dealogic数据显示,2016年截至目前,中资发行人共发行了9笔熊猫债,总额共计231亿元人民币(合35亿美元);相比之下,今年中资发行人仅发行了3笔点心债,总额38亿元人民币(合5.8亿美元),而去年同期则有16笔中资点心债,总计162亿元人民币(合26亿美元)。自2005年熊猫债获准发行以来,截至2015年末,仅有11笔熊猫债定价发行,总额为120亿人民币(合18亿美元)。

治理构架清晰

除了发债本身,金砖银行的治理结构也颇具亮点。其与亚投行作为新世纪的多边机构,其治理结构和处事风格皆以精简、高效著称。

最新资料显示,金砖银行最高层为理事会。理事会每五年批准一次本行整体战略,由每个成员按照其自行决定的方式任命的一名理事和一名副理事组成,确保多元化和平衡性,各成员国的投票权平等,且无一票否决权,理事会成员为金砖各国财政部部长。

治理结构的第二层为董事会,董事会对银行日常运营负责,拥有平等投票权,决策需通过2/3成员同意批准,除了行长外,其他董事会成员为非常驻人员。

此外,金砖银行还下设审计、风险、预算、合规委员会,包括姓戴与投资委员会、财务委员会等,委员会是独立的,并协助董事会工作。

值得一提的是,金砖银行的高级管理团队包括一名行长和四名副行长,其都拥有丰富的银行业经验,且分工明确。

印度籍行长卡马特(K.V.Kamath)为董事会成员,在银行从业超过40年,曾担任印度工业信贷投资银行、Infosys公司董事长,在亚洲开发银行私人金融部工作超过8年;中国籍副行长祝宪任首席运营官(COO),南非籍副行长莱斯利·马斯多普(Leslie Maasdorp)任首席财务官(CFO),巴西籍副行长保罗·诺盖拉·巴蒂斯塔·朱尼尔(Paulo Nogueira Batista Junior)任首席风险官(CRO)、俄罗斯副行长弗拉基米尔· 卡兹别科夫 (Vladimir Kazbekov)任首席行政官(CAO)。

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