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广州国企借道新三板 提高资产证券化水平

在国企改革方面,广州市国资委旗下公司总是“积极分子”,2016年更是动作频频。除了充分利用现有A股上市公司平台,注入优质国有资产以外,广州市国资委旗下也有企业充分利用多层次资本市场的平台,大幅提高资产证券化水平,推动国企改革进程。

广州市国企改革的纲领性文件《中共广州市委广州市人民政府关于全面深化国资国企改革的意见》(下称《意见》)提出,到2017年,市属企业调整至30户左右。市属经营性国有资产的80%集中在战略性新兴产业、先进制造业与现代服务业、基础设施与民生保障等关键领域和优势产业,集中到前20户大企业集团。

在历次国资改革中,广州国资均“冲锋在前”,初步形成了资本市场上的广州国资板块,先后有广药集团、广汽集团、广州发展、珠江钢琴等上市公司完成整体上市工作。广州国资改革的重点是提高证券化率,这一轮改革思路则融入了混合所有制改革、体制机制改革等方面的内容。2016年4月,广州友谊非公开发行股票募集百亿资金收购越秀金控100%股权完成,越秀金控作为广州友谊全资子公司正式登陆资本市场,成为国内首个地方金控上市平台,自2012年成立以来,越秀金控逐步形成了以证券为核心的非银行金融控股产业格局。

6月29日,广州轻工旗下广州市人民印刷厂股份有限公司(证券简称“人印股份”,证券代码“837177”)宣布,已在全国中小企业股份转让系统有限责任公司(简称“新三板”)敲钟挂牌;此前1月,广州轻工旗下的广州浪奇实现定向增发6.5亿元;3月11日,百花香料在北京股转中心举行挂牌敲钟仪式。

进入“十三五”后,广州轻工以大力推进资产证券化为抓手,推进旗下企业改革,发展混合所有制,推行员工持股,成熟一个推动一个,加速资产证券化步伐,助力企业实现转型升级。广州轻工“十三五”规划明确提出,将推进资产证券化作为实现企业跨越式发展的重要推手,力求充分运用资本市场,谋划资本运作,逐步推进旗下企业混合所有制改革,谋求传统老企业的转型。

有资深资本市场人士分析指出,按照“小公司、大集团”的逻辑,以及同业整合的趋势,广州轻工未来通过人印股份实现资产整合的概率较大。广州轻工“十三五”规划提出2020年要显著提高国有资本证券化水平,争取实现上市公司营业收入占集团营业收入比重达到50%以上、上市公司市值达到200亿元以上。“后续资产重组或整体上市是大概率事件。”上述资本市场资深人士称。接近人印股份的人士则对天和网记者称,“后续寻找资本市场合适标的,通过收购、兼并、重组做大做强,人印股份是可以预期的。”