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解直锟亲自出面 中植系控股美尔雅或谋借壳

谋求控制荃银高科未果之后,中植系终于再度出手,间接获得另一家A股上市公司美尔雅的控制权。

美尔雅5月28日公告称,中纺丝路(天津)纺织服装科技有限公司(下称“中纺丝路”)通过竞拍获得美尔雅集团79.94%股份,成为该公司第一大股东,中纺丝路正式中植系名下企业。

与以往不同,在此次交易中,中植系实际控制人解直锟的身影直接出现。此外,有别于之前不直接谋求上市公司控制权,中植系的风格也发生变化,通过此番交易,成为美尔雅实际控制人。业内人士认为,中植系此举存在谋求借壳,进行后续资本运作的可能。

解直锟亲自出面

美尔雅5月28日披露的详式权益变动书显示,通过竞拍的方式,中纺丝路以5.65亿元的价格从建行湖北分行取得美尔雅集团79.94%的股份,进而持有美尔雅20.39%的股份,成为美尔雅第一大股东。

美尔雅此次股权变动后,中植系实际控制人解直锟其实际控制人。出面获得美尔雅集团上述股权的中纺丝路,中植系名下的岩能资本,持有该公司67%的股份。与以往有所不同,在中植系受让美尔雅集团股权过程中,解直锟的身影直接出现。

公开资料显示,中纺丝路成立于2016年4月28日,由三家股东出资成立,其中岩能资本管理有限公司(下称“岩能资本”)出资67%,武汉高新佳置业有限公司出资32%、1%。岩能资本由中植企业集团有限公司100%持股,中海晟丰(北京)资本管理有限公司(下称“中海晟丰”)又持有岩能资本76%股权,中海晟丰则由解植锟100%持有。

根据工商登记资料,中纺丝路初始注册资本3亿元,今年5月10日增资至6亿元。业务范围包括纺织服装开发、设计、纺织服装的技术开发、转让、咨询、服务;纺织服装网络技术应用等。

尽管如此,中植系主营业务在金融、资本领域,与美尔雅的服装业务关联性甚低。“中植系收购美尔雅,基本不可能进入服装产业。”一名市场人士分析,服装产业既不是朝阳产业,也不是国家支持的产业转型方向,中植系看中的应该是美尔雅的上市公司壳资源。

谋求借壳?

根据权益变动报告书,中纺丝路此次获得美尔雅集团79.94%的股份,直接对价为5.65亿元。此外,还需要为美尔雅集团代偿3.9亿元债务以及支付企业改制的职工安置费用,合计成本将超过12亿元。

对中植系来说,此番交易是一笔划算的买卖。不考虑美尔雅集团其他资产,按目前的价格计算,仅持有的美尔雅7339万股,市值就接近15亿元,对应美尔雅集团79.94%的持股比例,其市值约为股份约为12亿元。

不过,种植系此番入主美尔雅,关键可能并不在此。根据公开信息,到目前为止,中植系已累计参与50余家上市公司的定向增发,并参股17家上市公司。然而在此过程中,中植系并未实际掌握一家上市公司控股权。

从2016年开始,中植系的风格出现变化,开始谋求上市公司控制权。在寻求荃银高科控股权未果后,中植系再度出手,获得美尔雅控股权。如此频繁在控股权方面出手,甚至改变以往的运作模式,中植系意图何在?

在公告中,中植系明确表示,中纺丝路不排除会筹划市公司或其子公司的资产业务进行出售、合并、与他人合资或合作的计划,或上市公司拟购买、置换资产的重组计划。

“从资本逐利的角度来看,中植系利用美尔雅进行后续的资本运作的可能性很大,但这种运作,可能不再是以往‘短平快’的财务投资,可能是对名下其他资产进行证券化操作。”上述人士称,中植系尚未上市的核心资产包括财富管理、新金融、新能源、矿业等,从资产规模来说,若寻求上市,对壳资源的体量往往会较高,一般30亿元~-50亿元市值,无法具备买壳条件,美尔雅的市值虽然略高出常规标准,但对其后续资产注入更为有利。

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