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紫金矿业完购黑龙矿业 盈利预期能否提升

紫金矿业(601899.SH)晚间发布公告称,公司于6月3日与黑龙矿业集团股份有限公司的三名股东北京中瑞创想投资有限公司、青海西部资源有限公司、青海西部稀贵金属有限公司(转让方)及杭州诺贝尔集团有限公司(担保方)签署股份转让协议,公司拟以现金15.61亿元的对价向转让方收购黑龙矿业(根据股权转让协议剥离部分资产后)的100%股权。

近期美国非农数据不理想,造成市场波动凸显了黄金的避险资产属性,同时也提升了紫金矿业盈利预期。

在2015 年全球矿业整体低迷的情况下,紫金矿业完成了波格拉金矿、卡莫阿铜矿收购,并参与了艾芬豪公司、恩科维铂业增发,完成了诺顿金田退市。特别是完成了在全球矿业界有重要影响的巴新波格拉金矿和刚果(金)卡莫阿铜矿的收购,按权益分别获得黄金资源量157 吨、铜资源量1057 万吨,大幅提升了公司保有高品质金铜资源储量和黄金产能(其中黄金资源储量增加11.7%;铜资源储量增加68.5%),这加强了公司长期在资源上的优势,长期竞争力得到提升。据财报显示,除了黑龙江多宝山全年净利润为负之外,其它子公司均取得不同程度盈利,证明公司在成本控制河经营管理上取得显著成效。

据紫金矿业公告显示,黑龙矿业主要资产为5个股权投资项目(多宝山公司49%股份、铜山公司100%股权、宝山公司100%股权、测绘公司100%股权、资源公司100%股权)、房产(主要包括办公楼(建筑面积5505平方米)和商住房(面积250平方米))和探矿权。

目前,铜矿供给依然充足,秘鲁产量大幅增加,现货供应充足,而下游需求不旺,铜市场低迷。据安泰科研究员表示,不排除此次并购是为未来中国经济企稳后需求扩增做低位抄底, 而大宗商品价格的持续低迷,也不排除紫金矿业拓展主业的意图 。

公告提到,本次交易有助于公司整合黑龙江多宝山铜矿及其周边资源,实施发展规划,推进项目的大规模开发并提高资源利用率;有利于增加公司铜资源储备,提升在行业竞争能力和可持续发展能力;公司获得多宝山公司100%股份后,有利于提高生产和管理效率,提升盈利能力;本次股份转让协议的条款乃经公平原则后达致,并按照一般商务条款而订立,符合公司及股东整体利益。

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